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“不虧為盈” 成投資者執(zhí)念看到基金就搖頭銀行理財、存款成投資熱門選項

2022-02-16 22:42:27 來源：英為財情

財聯(lián)社（北京，記者姜樊）訊，“不虧為盈”。一位去年還在不斷加倉股票和基金的投資者對財聯(lián)社記者表示，他虎年最大的愿望就是投資收益能夠“不虧錢”。所以，在他今年的理財規(guī)劃里，除了繼續(xù)擇機(jī)補(bǔ)倉以外，還增加了風(fēng)險相對較低的固收類銀行理財、銀行存款產(chǎn)品，而這是他此前幾乎根本不考慮的投資方向。

隨著權(quán)益類資產(chǎn)的縮水，不少投資者今年都做出了類似的選擇。銀行理財產(chǎn)品，甚至大額存單重新成為投資市場的大熱門。

一位銀行理財師對財聯(lián)社記者坦言，“現(xiàn)在大額存單比基金好賣。”他說，今年以來，不少曾經(jīng)殺入基金市場的投資者正在逐漸回歸銀行理財市場，固收及“固收+”類的銀行理財產(chǎn)品賣的最好，同時投資大額存單、投資性保險等低風(fēng)險產(chǎn)品的客戶亦逐漸增多。而相比之下，今年基金銷售大不如去年同期，投資者熱情至少減半。“一聽基金就頭疼”的投資者不在少數(shù)。

“平心而論，現(xiàn)在已經(jīng)可以考慮適度逆向布局了。”與投資者焦慮情緒不同，多位理財師直言，經(jīng)過一年多的調(diào)整，市場風(fēng)險已經(jīng)散去大半，但仍需做好3到5年長期布局準(zhǔn)備。

銀行理財重新成為投資者首選

多位受訪的銀行理財師表示，銀行理財客戶投資風(fēng)險偏好出現(xiàn)下移。盡管不少涉足權(quán)益類資產(chǎn)的銀行理財亦出現(xiàn)浮虧，但由于固有的“銀行理財風(fēng)險相對較低”的理念，和相對股票類、固收+等類型基金有相對較好的收益率，成了“又想求穩(wěn)、又想博得更高收益”客戶的首選。

市場震動之下，不同類型銀行理財出現(xiàn)浮虧的占比隨著涉足權(quán)益市場比重增加而增大。據(jù)財聯(lián)社記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月15日，銀行理財子公司存續(xù)的19只權(quán)益類產(chǎn)品中，有10只產(chǎn)品累計凈值低于1；存續(xù)的1376只混合類產(chǎn)品中，有266只產(chǎn)品累計凈值低于1，占比近兩成。而在6904只固收類產(chǎn)品中，累計凈值低于1的產(chǎn)品僅有130只，占比約為2.1%。

一位銀行理財人士對財聯(lián)社記者表示，雖說都投資權(quán)益類市場，但從總體上看，銀行理財?shù)耐顿Y邏輯確實更加保守，風(fēng)險也就相對較低。而固收資產(chǎn)投資是銀行的傳統(tǒng)強(qiáng)項，因此固收打底的銀行理財產(chǎn)品凈值情況也相對較好。

銀行不得不降低基金銷售的預(yù)期。“有銀行對某一只基金的銷售額僅定在了幾萬元。”有知情人士感嘆道，放在去年初，銀行連吆喝都不用就能達(dá)到這樣的銷售量。“但無奈也沒轍，給客戶推薦基金就搖頭，在市場表現(xiàn)不好時就是如此。”

此外，風(fēng)險相對較低的產(chǎn)品亦逐漸成了銀行理財客戶的咨詢的重點。據(jù)財聯(lián)社記者了解，目前銀行大額存單以3年期為主，利率最高可達(dá)3.55%；而5年期躉交投資型保險最高收益可達(dá)4.3%左右。有投資者直言，如果放在一年前，這樣的收益率根本“不入眼”，但若是眼下，“至少還有正收益”成了最后的寬慰。

不過，保本又能博得較高收益的結(jié)構(gòu)性存款卻不斷淡出投資者視線。某國有銀行理財人士表示，目前該行已不再推出此類產(chǎn)品；而多家股份制銀行人士亦稱，雖然仍有產(chǎn)品在售，但已不再是今年重點。“結(jié)構(gòu)性存款主要掛鉤的是股市和商品，但今年市場波動不確定性較強(qiáng)，因此收益恐怕不會太好。”有理財人士解釋道，而在降負(fù)債成本的大環(huán)境之下，結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模下降仍是趨勢。

權(quán)益市場震動不斷入局要待適當(dāng)時機(jī)

與普通投資者不同，幾乎所有受訪的銀行理財人士一致認(rèn)為：是時候考慮逆向布局了。

“如果是風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的投資者，其實可以手持部分資金伺機(jī)而動。”在一位資深財富管理人士看來，當(dāng)前雖然股市震動仍在持續(xù)，但相對去年的調(diào)整已大有改觀，市場風(fēng)險已回調(diào)大半。一些超調(diào)板塊配置價值越來越明顯，因此可以將部分資金先放在申贖相對靈活的現(xiàn)金管理類理財或短期理財中，等待適當(dāng)時機(jī)入局。

實際上，機(jī)構(gòu)投資者已在伺機(jī)而動。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，包括證券公司、基金、保險、銀行理財子公司等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者，今年以來共計進(jìn)行了19146次上市公司調(diào)研，較去年同期10408次增長了83.95%；其中，今年以來已有12家銀行理財子公司調(diào)研上市公司，調(diào)研次數(shù)合集達(dá)158次，大幅高于比去年同期的39次。

一位銀行理財子公司人士向財聯(lián)社記者透露，該行理財子公司今年已加大對股市各板塊的關(guān)注力度，同時或?qū)⒃诮衲暝囁⑼瞥龈嗟臋?quán)益類理財產(chǎn)品。“預(yù)計今年市場調(diào)整下行空間已不會像去年那么大，或是進(jìn)入市場的相對較好時期。”

不過，亦有理財人士直言，逆向布局并非易事，時間才是當(dāng)前投資權(quán)益類市場的重要朋友。

“總體上看，今年行情可能無法支持快速盈利，但如果拉長到3到5年，平均年回報率或不會太差。”一位銀行理財師建議，一些關(guān)注單一板塊基金的風(fēng)險依然較高，需要慎重；而一些持倉相對分散的基金優(yōu)勢仍在。而分散投資、量力而行是投資的“不二法門”，同時在博取高收益時，亦要做好“安全墊”資產(chǎn)的配置。

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